河南上蝶阀门股份有限公司

主要风险因素及对策分析

投资于本公司会涉及一系列风险，除本公告书提供的其它各项资料外，应特别考虑以下风险因素：

1．同业竞争风险

国内生产制造阀门产品的企业众多，并且产品大同小异，可能会出现价格竞争的不良局面。

2．财务风险（难以持续的融资风险）

公司经营资金主要靠自有资金和银行贷款解决，银行贷款在很大程度上受国家宏观经济政策特别是金融政策等外部因素的制约。因此在公司经营规模逐渐扩大的情况下，不排除由于融资能力的限制出现资金紧张、影响公司经营的可能。

3．管理风险

① 组织模式和管理制度不健全的风险

公司今后发展速度将会进一步加快，尽管公司会十分注重组织模式和管理制度的建立、完善和优化，但是制度的完善和优化需要一定的过程，因而不排除完善的速度滞后于发展速度的可能。

② 激励机制和约束机制不健全的风险

尽管公司建立有与现代企业制度相适应的内部激励和约束机制，但是由于员工观念上的更新和制度本身的完善需要一个磨合过程，可能会出现激励和约束机制不到位的情况。

4．政策风险

公司可能会受到国家宏观经济政策的调整、税收政策的调整等不利因素的影响。如国家对外贸出口产品实行国际通行的退税制度，出口退税从国家财政中支出，公司出口产品的出口退税率目前为17%，今后国家若降低出口退税率，将直接影响本公司的经营业绩和市场竞争力。

针对以上风险，公司采取以下措施将风险降至最低限度：

1．同业竞争风险对策

公司将利用质量优势、品牌优势、价格优势吸引和稳定长期客户，

并且深入挖潜，降低成本，提高产品的市场竞争力，同时强化合同管理、提高服务水平，在增强与长期客户的业务沟通和产品供应关系的同时，加强市场研究，开拓新的客户群体，增加市场份额。另外，加大科研开发的力度,进一步提高产品的质量和科技含量,以质取胜，加大国际市场开拓力度，积极参与国际竞争，在同行业中抢先走向世界。

2．财务风险对策

针对融资能力风险，公司同时进行资产经营和资本运营，对公司的存量资产的变现周期较长的部分，通过与银行签订协议，按比例实行转让贷款，保持公司较强的支付能力和业务运作能力；公司还将开展资本运营，进行低成本扩张，建立拥有独立知识产权的产品体系，或者以委托加工形式，减少资金的支出数额，资本运营还可扩大公司规模，树立起公司的良好形象，增强融资能力，保持资金的灵活运转。

3．管理风险对策

①．组织模式和管理模式不完善风险的对策

公司将建立健全法人治理结构，通过现代企业制度建设，强化企业管理，针对公司管理人员的特点，公司将通过内部组织管理培训和送出培训的方式并引进外部管理人员提高公司的管理水平，保持公司经营管理机制具有较强活力。

②．激励机制和约束机制不健全风险对策

公司将建立灵活完善的人事制度和分配制度，留住人才，送出培训闲置人员，分配上拉开档次、效率优先，利用年薪制和股权激励对做出突出贡献人员进行激励，充分调动经营、科技、骨干员工的积极性。

4．政策风险对策

公司将认真研究国家的产业政策，充分利用好政策，取得政府的支持，规避政策风险。公司将进一步降低产品成本，提高工艺水平，提高产品质量、档次来提高产品的单件创汇额和国际市场竞争力，扩大出口创汇，减少因退税政策的变化给公司带来的负面影响。
　