8月23日，环保部对外发布了《稀土企业环境保护核查工作指南》，规定对于未完成减排任务、发生过环境事件等情况的稀土企业，将不予通过环保核查。环保部相关负责人称，这样的规定将使得1/3的稀土企业受到影响。正是在环保政策不断的加压之下，近期稀土价格持续上涨。

　　有业内人士向《每日经济新闻》记者指出，“短期内稀土价格的波动在所难免，而从长期来看稀土价格呈现一个上涨的态势，这对下游产品会造成一定影响。”稀土价格的波动，给其下游采用永磁直驱技术的风电机组企业带来新的压力。

　　齿轮驱动风机仍是主流

　　风力发电机组主要有两种驱动形式：齿轮驱动和直接驱动。齿轮驱动风电机组占据全球85%以上市场份额。

　　华锐风电（601558）高级副总裁陶刚在接受记者采访时曾指出，与直驱技术比较，“齿轮箱是一个更成熟、更可靠的技术，因此在市场占有率上拥有绝对优势”。

　　研究表明，通过对全球20000多台Vestas风机的监控发现，目前采用齿轮驱动双馈技术得到的损失发电量系数值为2.5%左右，显示了其低损耗和高效的特点。与此相对的是，Vestas全球研发中心总裁芬恩·马德森曾向媒体透露，“永磁直驱技术其电气方面的失误造成风机停机时间远比齿轮箱失误造成的停机时间多”。

　　永磁直驱风机或遇大考

　　为了克服传统直驱过于庞大的体积，直驱风机引入了永磁技术。据了解，虽然永磁直驱风机声称由于省去了齿轮箱设计，减少了潜在的故障因素，但此技术诞生以来，业界一直对永磁直驱风机所用的永磁体有所担忧，因为一旦出现故障，维修起来将十分困难。

　　永磁直驱风机的主要部件永磁发电机大多采用钕铁硼永磁体，而钕铁硼材料中的钕就是稀土元素。稀土价格的波动，对于相关制造企业是不小的影响。

　　“十二五新能源规划”逐渐明晰以来，海上风电越来越成为业内外关注的焦点。目前国内的风电厂商华锐风电已出产了6MW全功率变频机组和双馈异步电机。不难看出，齿轮驱动技术已经做足了海上运行的准备。

　　而在上游稀土价格波动带来的隐忧之下，直驱永磁技术的前景，还将经受很长一段时间的“考验期”。

    种种迹象表明稀土行业正在由过热转向萧条。

　  记者从业内人士处获悉，目前稀土市场下游订单严重不足，与二季度的旺季相比已缩水近一半；下游企业三分之二处于停工或半停工状态，整个市场观望和恐慌气氛浓厚。

　　来自上海金属网的数据显示，氧化镧14.5万至15.5万元/吨，氧化铈16万至17万元/吨，氧化钕125万至130万元/吨，氧化镨98万至103万元/吨；金属镧19万至21万元/吨，金属铈30万至32万元/吨，金属镨125万至130万元/吨，金属钕156万至160万元/吨。与上月相比，部分稀土产品价格下跌，跌幅在10%以内。

　　尽管价格并未出现大幅下跌，但因为市场对价格下降预期强烈，所以目前基本处于“有价无市”的境地。“除了停工的工厂外，一些开工的企业也主要靠消化库存来维持生产，基本上不采购，还有很多企业都在采取观望，等着后期价格破盘。”上述业内人士对记者说。

　　对于很多稀土炒家而言，在三个月前还是“捂着货不卖”，现在却陷入了“降价卖不出”的尴尬。

　　“现在不是价格降还是升的问题。而是市场根本没有订单，说价格根本没什么意义。”广东一家稀土贸易企业负责人在接受记者采访时说。

　　更加严重的是，一些前期高位时购进了大批稀土产品的很多炒家被套牢，因为资金压力较大希望抛货，却无人问津。

　　不仅国内的下游企业如此，国外企业也开始“观望”。中铝稀土（江苏）有限公司一位内部人士透露，近两个月来，原本积极的日本客户采购量突然开始减少，也在通过这样的方式观察中国的稀土价格是否有望回落。

　　上述人士说，原本临近9月，正是稀土行业非常好的时候，但现在却是一片萧条，令他不得不担心后期市场会怎样发展，特别是需求能否顺利回暖。

　　今年以来，稀土氧化物以及稀土精矿涨幅均超过200%。行业数据显示，2011年一季度稀土价格飙升，氧化铈价格较期初涨幅342%；氧化钇涨幅347%；氧化铽涨幅124%；氧 化 钐 涨 幅168%； 氧 化 镨 涨 幅141%；氧化钕涨幅161%；氧化铕涨幅104%。

　　在市场热捧“稀土”概念的同时，国内稀土价格泡沫越吹越大。来自各地的游资开始纷纷进入市场对稀土原矿和产成品进行囤积，各地出现的私采滥挖现象层出不穷。同 时 ， 在 国 内 外 高 额 价 差 的 驱 动下，稀土出口配额倒卖之风也开始日益猖獗。

　　“现在稀土行业正处于最艰难和敏感的时期，但是后期价格涨跌还有待观察。”一位不愿具名的业内专家对记者说。

　　上述专家说，前期的暴涨令很多炒家进入稀土产业链条，放大了稀土的需求，并且造成了供应严重紧张的假象，产生了一定泡沫，可能会影响到稀土市场价格回升和行业回暖。

　　“因为前期投机资金的炒作，稀土价格已经偏离了轨道大幅上涨，目前预期已经发生变化，上下游对于价格涨跌的博弈正在升温。”安信证券首席分析师衡昆在接受采访时表示，如果后期下游需求长时间没有回暖，那么后期稀土价格将有可能发生非正常性的下跌，将对整个行业产生不利影响。

　　浙江一位稀土加工企业负责人对记者表示，9月底将成为一个关键时期，因为按照稀土下游企业生产周期和现有库存估算，9月底大部分下游企业会进行采购补库存，如果需求届时顺利“破冰”，10至11月份将会出现价格回暖的小高峰。

    国务院发布的《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》（以下简称稀土“国22条”）中，有关南方离子型稀土前三名企业产业集中度达80%的目标，在现实的稀土势力版图中，实现起来显得任重道远。政策发布已3个月，各地却更严密地控制辖区内资源和产业，看不到接纳外来势力的迹象。不止一个地区的稀土行业人士告诉记者，以本省龙头企业为平台，“坚守”、“做大”稀土产业是不变的策略。这意味着，不管是央企南下兼并，还是各省跨区域重组，可能都将困难重重。

　　地方强势抗衡

　　“我们一定会坚守福建，以厦门钨业（600549）为平台进行省内资源整合，做大做强稀土产业。”福建龙岩市长汀县稀土办公室一位内部人士在谈及南方稀土“三强赛”时，对本报记者表示，虽然有关部门希望南方稀土版图能有较大调整，但从目前的态势看，无论哪个省，对省外企业的触角延伸都依然持有强烈的抵触情绪。“前三位80%集中度”的政策目标，并未让看似弱势的地方国企放弃手中的资源。反而从客观上刺激了地方政府加快省内资源整合，以全省之力，抱团抗衡虎视眈眈的大央企。

　　事实上，这一态度是各地方政府针对稀土产业一以贯之的策略。以福建为例，知情人士透露，去年五矿集团曾希望到福建参与整合，当时的福建省相关领导就曾明确表态，无意与央企合作，而计划集结省内力量，自谋发展。

　　“福建发展稀土产业是有自己一套独特模式的。我们并非自上而下地发展，先挖矿再发展深加工，而是下游引导上游，从下游高端产业入手，带动上游资源开发。这在工信部来调研时也受到了明确肯定。”上述长汀县稀土办人士对福建稀土的发展深具信心。在当地政府看来，由厦门钨业控股的、福建最大的稀土企业金龙稀土的分离萃取技术在全国领先，稀土发光材料和磁性材料的技术水平也具有很大竞争力，不需要外来势力整合。

　　福建省共有15种稀土元素，其中以离子型稀土为主，储量居全国第三，35%位于龙岩市。在福建现有的6个稀土采矿证中，龙岩拥有5个。去年10月，福建龙岩宣布正着力打造“中国海西稀土中心”，提出力争到“十二五”末，实现稀土产业产值破百亿。

　　消息人士还透露，福建省正在力争将龙岩稀土工业园区从省级升格为国家级。目前，国家级稀土工业园区只有包头稀土高新技术产业开发区。地方政府对此的热衷，正反映了他们希望累积筹码，“自力更生”。

　　广晟有色（600259）一位接近决策层的人士在谈及南方整合时的态度与福建如出一辙。对于留存自身实力不被吞并的决心，可以从该公司一系列的动作中明确体现出来。

　　作为广东省内唯一合法的稀土采矿权人，广晟有色背靠广东广晟有色金属集团，目前已拥有广东省内仅有的4张稀土采矿证中的2张，也拥有冶炼分离和部分深加工产能。但在群雄逐鹿的大戏中，现有筹码还不足以让其地位稳固，于是，广晟有色棋行两步：第一，理顺与母公司的股权关系，强调其省属国企的坚实地位；第二，迅速整合广东省内的其他稀土资产，壮大实力。

　　首先，通过一系列资本运作，广晟有色成为广东省广晟资产经营有限公司的一级控股子公司。后者是广东省政府批准设立的国有独资公司、广东省国资委监管的大型国企。在业界看来，广晟公司对广晟有色的股权收购，无疑是后者获得广东省政府再度“力挺”的表现。公司得以昭示其既有实力，并为将来在稀土整合大潮中获得更多支持打下基础，打造“广东有色金属航母”。

　　在理顺与大股东关系之后，广晟有色又将广东省内尚未掌握的稀土矿资源和冶炼分离产能以托管形式收入囊中。通过对两家广东省内稀土企业的“托管经营”，广晟有色基本掌控了广东省内的合法稀土开采权，并增强了冶炼分离产能规模。

　　对此，上述广晟有色内部人士对本报记者表示，之所以采用“托管”而非直接的收购或股权合作形式，是因为该方法“更符合实际情况”：“收购一来需要耗费很多时间，二来公司在没有对标的做深入了解的情况下如果就贸然进入，也存在风险。因此托管是最符合当下现实的整合形式。”而对于在南方稀土整合中，广晟有色是否能得以留存，他表示：“市场可以拭目以待。”

    整合之困

　　“如果没有政府对大行业集中度目标的设定，这些省内自发的整合行动恐怕不会这么迅速而顺利。”一位不愿具名的稀土业内专家对记者表示。到目前为止，南方稀土版图并未有根本变化。五矿集团和赣州稀土之于江西、厦门钨业之于福建、广晟有色及中色股份（000758）之于广东，都是既定的势力划分。除了中铝在广西地区有所斩获外，截至目前，其他央企并未在整合上获得实质进展，政策东风似乎没有给他们足够助力。

　　税收分流无疑是影响所有跨区域整合中最重要的因素之一。许多地方政府为了保留税收，不愿意让自己所在地的企业被外省市企业重组。此外，江西稀土协会内部人士还向记者分析，若得不到地方政府支持，就算大央企借助政策力量实现了兼并，但很可能避免不了掣肘繁多、“整而不合”的局面。

　　“整合并非企业出钱即可，还需要获得地方政府的全力支持才可能真正实现。特别是矿山，涉及林权、土地、搬迁等等一系列复杂而琐碎的事项。此外，分散各地的小矿山小冶炼厂是不是真的关停了，只有基层政府心里知道，且有实际影响力。这些事情，央企可能做到吗？还不得地方政府去做？”上述人士表示，江西铜业（600362）在四川冕宁地区的屡屡受限，皆因如此。

　　那么，若地方、央企的博弈旷日持久，产业集中度的目标也就非短期内可以实现。这样一来，国家保护稀土资源、维持稳定价格的目的是否也难以完成？

　　目前有一种业内观点认为，政策促使各省在辖区内积极进行的整合，已经对分散而混乱的稀土市场起到部分秩序整顿作用。客观上，这也将促成对资源的保护和价格的稳定。而到底是通过行政手段指定某三家企业成为龙头，还是在优化现有格局的基础上，利用市场逐步做出最终抉择，一切都还是未知数。

来源： 每日经济新闻