记者获悉，上海产权市场已经成为私募股权投资基金（Private Equity Fund，简称PE）搜寻、收购项目的重要平台和PE成功转让退出的顺畅渠道。

　　据统计，2006年1月至2007年11月，上海联交所各类投资公司收购项目分别占到产权交易项目宗数和总金额的12.76％和17.72％。目前已有不少私募基金机构和上海联交所进行了合作，如伦敦亚洲基金、Cerebus、中美风险投资集团、摩根富林基金和扬子基金等机构。这些基金投资于不同的项目领域，包括中小科技型企业、先进制造业、环保能源企业、基础设施项目、房产企业等。

　　在上海联合产权交易所与解放日报报业集团联合举办的“私募股权投资与产权市场发展”研讨会上，上海联交所总裁蔡敏勇透露，今年上海产权市场将在进一步巩固现有服务优势的基础上，酝酿推出一系列支持私募股权投资活动的重大举措。例如，继续有计划地吸纳私募股权投资机构成为上海联合产权交易所的特别会员，为他们提供更多更好的增值服务；由上海联交所牵头，部分投资机构参与，组建适应产权交易业务发展的产权投资基金；并准备借鉴国际资本市场发展经验，在上海产权市场引进具有一定实力的投资机构探索“做市商”制度，促进各类产权有序规范流转等。在条件允许的情况下为私募股权投资活动大开“绿灯”，打造一个私募股权投资在中国活动最公开、最高效、最有影响力的资本市场平台。

　　在研讨会上，不少专家表示，私募股权投资与产权市场的对接将形成一个多赢的局面。首先，对PE而言，产权市场大量的优质产权项目资源大大降低了PE的搜索成本，而产权市场的企业并购重组平台功能也为PE提供了通畅的退出渠道。对产权市场而言，PE的加入为项目企业提供了急需的资金，提升了产权市场的融资功能；同时，PE由于其专业的投资理念和高效的资本运营理念将成为真正意义上的产权项目“做市商”，极大活跃了产权市场，使得产权市场作为多层次资本市场重要组成部分的功能发挥得更加充分。

　　上海联交所总裁蔡敏勇：

　　产权市场为PE发展提供新空间

　　上海联交所总裁蔡敏勇在研讨会上介绍，包括黑石、阿波罗、凯雷、高盛等，数千家私募股权投资公司正在快速改变着全球商业和经济发展模式。Dealogic市场研究报告显示，2006年全球私募股权投资基金总投资额比2005年增长了一倍。私募股权投资逐步显现出了规模庞大、资金来源和投资领域广泛、参与机构多样化、以特有方式策划并购、以充满挑战和较高收益吸引人才等特点，私募股权投资已成为当今世界最激动人心的经济活动之一。

　　中国正在快速改变着全球商业和经济发展模式。2007年底，中国外汇储备将接近或超过1.5万亿美元，是建国初期的1万倍。当今世界没有哪个发达国家不与中国贸易往来，没有几家跨国公司不到中国开拓市场，没有多少家庭拒绝中国制造。近年来，中国私募股权投资活动也逐渐升温：2006年，共有129家中国企业获得约130亿美元的私募股权投资；2006年5月，中国政府斥资30亿美元投资黑石集团。可见，中国私募股权投资充满机遇。

　　其次，中国产权交易市场是充满机遇的企业并购重组的资本市场。中国产权市场经历了从专门为国有企业改制服务的市场平台，到有中国特色的资本市场，直至成为中国建设资本市场体系的有机组成部分、成为目前中国最大的非上市企业并购重组的公开市场平台这样的发展过程。从2004年3号令，即《企业国有产权转让管理暂行办法》实施，到现在短短4年间，全国产权交易超过12万宗，成交金额1.1万多亿元，折合1500多亿美元（按目前美元兑换人民币汇率1:7.3计算）。产权交易市场充满机遇，也蕴含挑战，是一座非常值得私募股权投资公司前来探索挖掘的宝库。

　　第三，上海产权交易市场是国内私募股权投融资活动的重要平台，功能强大的投资人信息库系统迅速实现发现买主、发现价格能力平台。上海联合产权交易所有330家国内外会员单位，9个海外信息联络处；拥有联合国全球技术产权交易系统(GATE)；与国家动漫游戏产业基地联手组建了“国家动漫游戏产业产权交易中心”；有功能强大的投资人信息库系统迅速实现发现买主发现价格能力；能够通过信息网络迅速发现买主。
　　上海联交所交易规模连续13年领先全国，累计完成产权交易40863宗，成交金额11853.07亿元，为各类企业融资8000多亿元，为科技企业融资2600亿元,占融资总额32.5%，大宗企业并购宗数占12%,金额占53%。

　　上海联交所作为国务院国资委选定的从事中央企业国有产权转让的产权交易机构之一，先后为100多家中央企业主辅分离、资产结构调整、收购整合资源提供市场化服务。

　　2006年上海产权市场金融股权交易总量已达212.15亿元，交易共涉及银行、证券、保险、期货等金融企业200多家。预计2008年上海产权市场金融股权交易总量有望突破500亿元。

　　2006年1月至2007年12月，国内私募股权投资公司通过上海联交所收购项目460宗，收购金额173.55亿元。转让项目475宗，转让金额142.77亿元；国外私募股权投资公司收购项目60宗，收购金额40.61亿元。转让项目37宗，转让金额8.54亿元。可见，上海产权市场是企业和PE之间合作发展的桥梁。

　　蔡敏勇总结道，产权交易市场将继续成为中国非上市公司股权流转的主战场，因而将继续成为私募股权投资活动的主战场；产权交易市场将继续成为中国国企改革和国资调整的主平台，引领私募股权投资公司参与和分享中国改革开放和经济发展最新成果；产权交易市场将继续不断推出交易新品种，开辟业务新领地，与私募股权投资公司携手开发新宝藏。

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