由于2004年大公分别对中国银行两期270亿元次级债券、民生银行58亿元次级债券进行了信用评级,并已发布结果,因而本次评级不再包括这两家银行。其他7家银行的信用评级为:交通银行aa级、招商银行aa级、上海浦东发展银行aa级、中信实业银行a级、兴业银行a级、华夏银行baa级、中国光大银行baa级。

    银行业信用风险是当前我国最主要金融风险。由独立专业评级机构对银行进行信用评级并公布结果,有助于债权人了解与判断银行信用风险,促进金融资源的优化配置和提高银行业的整体管理水平,也是对监管部门的监管工作有益的补充。大公的此次信用评级是在2004年《商业银行资本充足率管理办法》《商业银行次级债券发行管理办法》等法规相继出台,中国银行、中国建设银行揭开了国有商业银行股份制改造序幕的背景下进行的,采用了最新行业数据,从运营环境、基本经营与竞争、资产质量、资本充足性、盈利能力等6个方面,详细剖析了我国银行业信用风险的现状及其变化趋势。

    大公研究认为,目前,四大国有商业银行在基本保持垄断地位的同时市场份额正逐步下降,股份制商业银行的规模增长迅速,市场份额也不断增加。由于股份制商业银行在本轮经济周期中的资产规模的扩张速度远快于四大国有商业银行,因而今后新增不良贷款比率反弹的可能性也相对高于四大国有商业银行。在收入结构上,未来几年,贷款利息收入作为商业银行营业收入最主要来源的格局不会改变,但包含理财、信用卡等业务在内的零售业务收入,对银行整体收入的贡献率将逐步提高。

    我国银行业将于2006年底全面放开和银监会关于2007年1月1日以前达到8%资本充足率的要求,使商业银行感到了紧迫的压力。各家商业银行纷纷制定了规模不等的再融资计划,通过发行次级债、增资扩股等方案,预计商业银行资本充足率的整体状况未来两年将不断改善。

    大公的报告指出,由于各商业银行对不良资产处置力度的加大,并借鉴外资银行多元化经营经验业中间业务得到发展,以及指向混业经营的银行监管政策为商业银行业务范围的拓展提供了空间等,预计中国银行业盈利能力未来两年将有一定程度的提高。然而,2006年我国银行业全面放开后,外资银行的竞争将使中资银行的市场份额有所减少,对中资银行的盈利水平可能有一定的影响。而中长期贷款比重的增加和存贷款期限的不匹配,会加大商业银行流动性风险和利率风险,从而增加信用风险。在当前国家实行总量紧缩的宏观调控措施和利率市场化趋向加强的情况下,这三种风险转化为商业银行现实损失的可能性增加。

                                                                                 2005年2月23日